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全球AI概念股暴跌，AI“算力稀缺”信仰开始动摇
本文分析了全球AI概念股暴跌的现象，深入探讨了AI产业“算力稀缺”信仰的动摇。文章揭示了算力租赁价格回落、科技巨头收紧预算、物理极限暴露以及资本市场用ROI审视AI企业等多重压力，导致资金从高Beta科技股撤离。通过韩国、A股、港股市场的具体表现，文章指出AI产业正从盲目扩张转向注重实际回报和价值创造的新阶段，反映了市场逻辑的根本变化。
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外资巨头下半年展望：AI超级周期未结束 重新审视避险资产
2026年下半年，摩根士丹利、贝莱德、富达国际、KKR等外资机构一致看好AI资本开支超级周期未结束，中国资产战略地位持续提升。地缘与能源转型背景下，科技自主、高端制造与能源转型成核心主线，股票资产仍具积极观点，需重新审视多元化配置与避险资产。
互联网大厂过去一年通过境外发债融资近千亿元，用于巨量AI开支
财联社统计显示，2025年以来互联网巨头合计境外发债融资近千亿元人民币，其中腾讯6月单笔发行150亿元点心债（含十年期110亿票息2.5%和三十年期40亿票息3.1%）。华泰证券分析称，AI资本开支驱动融资需求，巨头发债可匹配长期基础设施投资、避免稀释股权，并优化点心债和美元债市场主体结构，提升投资级占比。
高盛：苹果AI Siri有望带动iCloud+变现和设备换新
高盛预测世界杯将带动美国新增4万就业，提升国内生产总值与消费，并分析AI资本支出融资新路径及成本压力，指出赛事短期提振并探讨云厂商融资向股权和可转债转变，并展望其对宏观经济的持续影响。
大摩：美国经济正从“消费驱动”转向“AI资本开支驱动”
摩根士丹利报告指出，美国经济正从传统的消费驱动模式转向以AI资本开支为核心的新增长框架。AI基础设施投资持续爆发，成为经济最重要的增长来源，预计2026年和2027年为GDP贡献显著。与此同时，高油价压制消费，消费增速放缓。报告强调AI投资的结构性特征，并预测美联储可能延迟降息。这一转变标志着美国经济模式的重大调整。
字节跳动加码AI投资，全球资本开支持续上修，算力成本全链上涨
文章报道了字节跳动等全球云巨头大幅增加AI资本支出，预计2026年九大厂商资本开支达8300亿美元，同比增长79%。AI需求强劲推动硬件成本上涨，导致算力产业链进入全链通胀阶段。同时，AI商业化加速，如豆包应用开启付费，Token调用量指数级增长，标志着行业从技术扩张转向资本效率竞争。
AI驱动资本开支重塑有色金属需求 牛市逻辑再现 商品配置时机来临
本文探讨了当前大宗商品市场在AI资本开支、财政扩张和逆全球化背景下的新机遇。中信建投期货专家田亚雄分析了有色金属需求重塑、商品牛市逻辑重现以及贵金属配置价值，指出锡、铜、锂、铝等品种受益于AI与绿色转型，而黄金因结构性买盘凸显稳健性。文章为投资者提供了2026年商品配置的深入见解与趋势判断。
