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高盛警告AI投资或蚕食美股上行支撑
高盛警告，人工智能投资热潮正促使企业将资金从股票回购转向资本支出，导致回购增速显著放缓。这尤其影响科技巨头，如亚马逊和谷歌，其回购活动减少可能削弱对美股的重要上行支撑。数据显示，2026年资本支出预计增长33%，而回购仅增长3%，凸显AI投资对市场结构的潜在风险。
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港股存储芯片股全线飘红 澜起科技和兆易创新涨超13%
今日港股存储芯片板块集体走强，澜起科技和兆易创新等个股涨幅超13%。受全球科技巨头资本支出扩张和苹果潜在合作消息推动，韩国及美股市场存储芯片股同步大涨。分析指出，存储芯片价格上涨是资本支出超预期的关键因素，行业景气度持续提升，为相关概念股提供强劲支撑。
美股科技“四巨头”同日发布财报，AI烧钱大战愈演愈烈
文章聚焦Alphabet、Meta、微软和亚马逊同日披露财报后，AI相关资本开支再度攀升，四家公司2026年资本支出高点合计达7250亿美元。内容分析了零部件涨价、算力紧张和数据中心扩张等推升成本的原因，以及市场对不同科技巨头AI投入回报的分化态度。
特斯拉CFO称今年将投入250亿美元，押注AI与机器人
特斯拉在一季度财报会上释放重磅投资信号：CFO表示2026年资本支出预计超250亿美元，资金将用于六座新建或扩建工厂、无人驾驶出租车与“擎天柱”所需AI基础设施，以及奥斯汀研究级半导体工厂，凸显其加码AI与机器人战略布局。
特斯拉将2026年资本支出上调至超250亿美元，加速押注AI与机器人业务
特斯拉计划将2026年资本支出大幅上调至超250亿美元，旨在加速从传统汽车制造商向“实体AI公司”转型。尽管第一季度财报表现亮眼，但巨额投入引发了市场对现金流和融资能力的担忧。文章重点分析了Terafab晶圆厂、Optimus人形机器人及Cybercab等核心项目的最新进展。在汽车业务增长放缓的背景下，马斯克正通过对标科技巨头的AI基建投入，试图在机器人与自动化领域实现跨越式增长。
瑞银看好中国科技股 受益资本支出增加和技术进步
瑞银分析师看好中国科技股前景，认为尽管近期受AI震荡影响股价下跌，但强劲盈利、有吸引力估值及AI技术进步将推动2026年回报。中国科技行业将受益于资本支出增加和AI能力提升，瑞银已调整投资组合增持腾讯、哔哩哔哩等公司。
美银调查：AI泡沫成20年最担忧的过度投资风险
美国银行最新调查显示，35%的投资者认为企业支出过高，创20年来最高比例。约25%受访者将‘AI泡沫’视为市场最大尾部风险，同时投资者正减少科技股配置，转向能源、原材料等板块。文章分析了AI投资热潮背后的市场担忧与资金轮动趋势。
AI投资引发担忧 亚马逊股价创近20年最长连跌纪录
亚马逊因大规模AI投资计划引发投资者担忧，股价连续9日下跌创近20年最长连跌纪录，已进入技术性熊市。文章分析了亚马逊当前面临的资本支出压力、与历史AWS投资的对比，以及科技巨头在AI领域的高额投入现状。
美股AI板块进入下半场：从全面上涨到风险显现
文章探讨了美股AI叙事从普涨狂欢转向风险凸显的下半场。随着AI技术在各行业的应用深化，市场开始担忧其颠覆性影响，导致软件、财富管理、保险等行业股价受挫。同时，科技巨头如谷歌、亚马逊和微软因巨额资本支出面临回报质疑，股价承压。投资者正重新评估企业价值，寻找规避风险与把握机会的平衡点。
科技巨头疯狂烧钱？内存价格飙升揭示真相
加拿大皇家银行资本市场最新报告揭示，科技巨头资本支出增长表面迅猛，实则受内存价格暴涨推动。报告指出，2026年数据中心内存支出将占云资本支出增长约45%，其中近980亿美元纯因价格上涨，而非采购量增加。剔除内存成本后，资本支出增速将从80%回落至40%，AI投资基本面依然稳固。
AI巨额投入引发投资人担忧 科技七巨头面临压力 谷歌或具优势
本文分析了科技七巨头因AI巨额资本支出可能面临的投资风险，指出支出与收入脱节增加了业绩不确定性。文章强调专有数据是AI竞赛的决胜关键，并以谷歌为例说明数据资产的重要性，为投资者提供了评估科技公司的新视角。
AI巨头为何在美股市场表现低迷？
本文分析了美国AI巨头在美股市场表现疲软的原因，指出超大规模云计算商因巨额AI投资导致自由现金流缩水、资本回报率下降，并转向债务融资。富国银行报告揭示了投资者热情降温的多个因素，包括资本支出激增、股东回报率降至历史低点，以及对OpenAI竞争力的担忧。文章还提供了对未来投资方向的建议。
微软AI战略遇挫 面临IBM式挑战
微软作为科技巨头，其股价估值近期已低于IBM，引发市场关注。文章分析微软在AI领域的高额资本支出计划如何颠覆其轻资产模式，导致投资者对其估值产生质疑。同时探讨了微软面临的AI投资回报挑战、现金流状况及分析师的不同观点，揭示了科技行业当前的分化趋势。
微软市盈率创十多年来新低 首次低于IBM AI竞赛重构科技巨头估值逻辑
微软市盈率十多年来首次低于IBM，反映出AI军备竞赛正重塑科技巨头估值逻辑。随着微软、谷歌、Meta和亚马逊计划在2026年投入巨资建设AI基础设施，投资者开始质疑这些公司从轻资产转向重资产模式后，能否维持过去的高估值。文章分析了市场对资本支出与自由现金流的担忧，以及AI投资对科技行业格局的深远影响。
谷歌计划发行200亿美元债券 加大AI领域投资
谷歌母公司Alphabet计划发行200亿美元债券，远超最初预期，以支持其激增的AI资本支出。此次发行吸引了超千亿美元订单，并可能包含罕见的100年期债券。文章揭示了科技巨头在AI军备竞赛中面临的巨大资金压力，以及债券市场对AI投资的热潮与潜在泡沫担忧。
