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摩根大通称AI投资热潮正在降温，市场不再“沾AI就买”
摩根大通资产管理策略师戴维·莱博维茨指出，AI投资正从盲目追捧转向理性甄别，市场不再‘沾AI就买’。他警告芯片硬件领域存在供给过剩风险，而数据中心建设更具结构性支撑。投资者需精准辨别AI产业链中的机会，从情绪驱动进入价值驱动阶段。文章揭示了AI投资范式的转变，强调从‘要不要参与’到‘如何参与’的关键思考。
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券商晨会精华：等待AI资本开支与业绩验证，规避纯题材和高拥挤方向
文章汇总了多家券商晨会观点，指出市场探底回升后，华泰证券建议等待AI资本开支和业绩验证，规避纯题材和高拥挤方向，并关注国产AI算力、存储、半导体设备等领域。中信建投认为证券板块估值修复空间显著，中金公司指出星间链路成大型星座标配，牵引激光通信增量市场。为投资者提供科技、金融、卫星通信等方向的参考。
全球AI行情共振带来哪些启示
近期全球AI产业链呈现美股云计算、日韩半导体与A股光模块、PCB等跨市场行情共振。本文剖析其背后的资本开支、算力需求与硬件供给强传导逻辑，并为投资者、企业和金融机构提供三点关键启示：投资者需穿透情绪锚定企业真实价值（卡位、技术、业绩）；企业应提升全局视野与经营韧性；金融机构要识别同源风险，避免“伪分散”配置。助力各方理性应对AI变革、创造长期价值。
银河证券：锚定AI高景气赛道，把握顺周期复苏与出海新机遇
银河证券研报复盘2026上半年机械板块行情，AI驱动细分领域涨幅居前，基金持仓创新高。展望下半年，建议紧抓AI算力基建（光模块测试、PCB设备、发电设备）、未来产业（人形机器人、可控核聚变）及顺周期复苏（工程机械、机床）三大主线，挖掘低估值优质个股。
浙商证券：市场分化继续，非银板块突起，AI方向继续持有，券商板块可逢低关注
浙商证券研报指出，受海外股市波动影响，A股波动加剧。双创指数维持偏强震荡，建议继续持有AI等双创主线；权重指数偏弱，上证或回补缺口。证券板块基本面扎实，估值低位，三季度可逢低关注。配置上，中线仓持有，上证回踩前低可增配。
李蓓回应旗下产品单周大跌15%，再劝投资人投资AI应慎重
半夏投资李蓓旗下半夏稳健混合宏观对冲产品净值近期遭遇重挫，单周大跌15.03%，近一个月回撤超27%。李蓓在月报中回应称，下跌原因是重仓的能源、地产、消费、建材四大板块同步大跌，并已降低仓位。她同时再次警告投资人追AI要慎重，认为AI泡沫破灭条件已现，建议谨慎投资。文章提供了市场动态分析和投资风险提示，对投资者具有警示价值。
高盛首席中国股票策略师刘劲津：中国AI硬件盈利可见度更高
在全球利率维持高位的背景下，投资者对盈利确定性的需求显著提升。高盛首席中国股票策略师刘劲津指出，中国AI硬件产业链凭借制造业成本和效率优势，盈利可见度更高，成为资金配置的核心方向。文章分析了A股与港股的配置差异，并展望了外资回流潜力，为投资决策提供重要参考。
科技巨头借钱押注AI——道达投资手记
本文分析当前A股市场震荡分化现象，指出蓝筹股搭台阶段结束，AI硬件板块成为投资主线。科技巨头如英伟达、Alphabet等通过发债大举押注AI算力需求，支撑行业逻辑。文章建议投资者轻指数、重个股，关注光通信、PCB等产业链环节，但需注意短线交易节奏和风险，为投资者提供市场洞察和策略参考。
AI热潮来袭，何去何从？别被“错失恐惧症”裹挟！
AI热潮下半导体板块估值飙升至百倍，市场分歧加剧。文章警示投资者勿被“错失恐惧症”裹挟，历史重现：易安信、太阳微公司等泡沫破裂案例表明，竞争优势易变、安全边际至关重要。重点提醒押注重大创新与估值匹配的重要性，呼吁投资者优先护城河与安全边际，助力理性投资。
调整过后科技板块布局策略 机构发布最新研判
本文聚焦科技板块在近期市场调整后的布局策略，汇总了兴业证券、中国银河、开源证券等多家机构的最新研判。文章指出，上周市场波动更多是前期交易拥挤和AI硬件产业格局短期变化下的再定价，而非行情终结，市场可能借助波动完成结构再平衡。机构建议采取'科技轮动+防御配置'的均衡布局策略，关注周期、红利等板块，并分析了证监会监管、私募基金改革等影响后市的政策事件，为投资者提供方向指引。
华安证券：AI算力短期方向调整 中期仍有上涨空间
文章分析了近期市场下跌中AI算力方向的调整，指出电子行业交易过热和海外事件催化导致短期降温压力。短期来看，AI算力方向内部切换，通信有望接力电子；中期AI产业趋势持续，算力及配套硬件仍有上涨空间。文章基于换手率等历史指标提供投资节奏建议，强调关注AI产业链上中游及其他景气领域如储能、机械设备等，为投资者把握市场机会提供参考。
AI内部轮动加速，借道人工智能ETF华富（515980）捕捉AI全产业链机遇
本文分析了A股AI板块内部轮动加速的趋势，指出投资单一赛道难度大、风险高。人工智能ETF华富（515980）通过跟踪中证人工智能产业指数，实现'算力+应用'均衡配置，帮助投资者在分化行情中一站式捕捉AI全产业链机遇。基金经理基于Computex 2026大会分享AI发展趋势，强调该ETF是高效参与产业投资的工具，适合场内外投资者。
中信证券：国内外AI算力与具身智能产业将迎来重要产业进展
中信证券研报展望2026年下半年，指出国内外AI算力与具身智能产业将迎来重要进展，推动上游AI硬件、中游配套设备与下游应用制造需求高增。通用制造业曙光初现，专用设备结构化亮点引领复苏；我国优势产能出海有望延续景气。文章提供投资策略，建议关注相关公司的AI敞口与出海敞口，并提示技术、需求等风险因素。
恒指冲高回落再遇抛压 外部扰动下AI硬件延续强势
本文分析了港股市场冲高回落的走势，恒生指数在外部扰动下承压下跌，科网股大幅回调。然而，AI硬件板块逆势上涨，成为市场亮点。文章探讨了中东局势和经贸风险对市场的影响，并参考机构建议，提出采用哑铃型配置策略，平衡科技成长资产与价值修复板块。
华尔街多头坚信牛市远未结束：AI泡沫论只是杞人忧天
华尔街多头坚信当前由人工智能驱动的牛市远未结束，反驳了AI泡沫的担忧。他们指出，从历史数据看，牛市通常持续20年，目前仅处于中期，且市场有强劲业绩支撑，如科技股和芯片制造商的财务报告超预期。尽管估值高于平均水平，但盈利增长持久，为上涨提供了基础，多家大型机构上调市场目标，坚定了对牛市持续动力的信心。
